Anasayfa / Ekonomi-Finans / Yurt Dışı Piyasaları 2

Yurt Dışı Piyasaları 2




26- Hedging Ne Demektir?

Hedging, gelecekte oluşabilecek fiyat riskine karşı ve/veya spot piyasada  bulunulan bir pozisyondan oluşan riskleri diğer piyasalarda (futures, opsiyon) pozisyon alarak kendini korunmaya alma olarak ifade edilebilir.

Hedging İşlemleri potansiyel zararı minimize etme üzerine kuruludur. Bir çeşit riskin sigortalanmasıdır. Hedging ile alınan bir pozisyondan zarar edip alınan diğer pozisyondan kâr elde edilerek nette zarar edilmemesi sağlarlar. Hatta bu işlemden imkanlar dahilinde kar edilmesi de mümkündür.

27- Kimler Hedge İşlem Yapmalıdır?

Herhangi bir finansal araç ve/veya emtiada uzun – kısa pozisyon taşıyan tüm bireysel ve kurumsal yatırımcılar hedging işlemi yaparak potansiyel zararını minimize etme gereksinimi duyabilir. Daha çok kur ve hammadde riski yüksek olan ihracat ve ithalat yapanlar tarafından kullanılır.

 

28- Hedgin İşlemlerini Örneklerle Açılar mısınız?

Pamuk üreten ve ürettiği malın vadeli satan  bir firma için risk; tahsilat yapacağı dönemde pamuk fiyatlarının düşmesidir. Firma pamuk fiyatlarında yaşanabilecek düşüşe karşı kendini korumak için NYBOT’de işlem gören pamuk vadeli kontratından kısa pozisyon alabilir. Pamuk fiyatlarının düşüşü ile birlikte, spot piyasada zarar eden yatırımcı, vadeli piyasada yaptığı futures satım işleminden kar yazacak ve bu şekilde zararını telafi etmeye çalışacaktır.

Bu firmanın sattığı pamuğu alan ve hammadde olarak kullanan bir tekstil firması içine risk pamuk fiyatlarının artmasıdır. Bu tekstil firması olası zarardan kendini korumak için NYBOT’da işlem gören pamuk vadeli kontratında uzun pozisyon olabilir. Pamuk alacağı dönemde fiyatların yükselmesi durumunda karşılaşacağı zararların vadeli piyasada gerçekleştirdiği futures alım işleminden elde edeceği kar ile nötralize etmeyi hedefleyebilir.

29- Uluslararası Piyasalarda İşlem Yaparken Paramın Tamamını Keybetme Riskim Var mı?

futures işlemlerde, zarar edilmesi sonucu sürdürme teminatına ulaşılırsa aracı kuruluş teminat tamamlama çağrısı yapar. Bu noktada, para yatırılarak teminat tamamlanabilir. Teminatın tamamlanmaması durumunda ise pozisyonunuz ters işlemle kapatılır. İşlemler kaldıraçlı olduğu için yüksek zarar tutarları ortaya çıkabilir ancak paranızın tamamını açılan tek pozisyonla kaybetme riski son derece düşüktür. Ancak mümkün değil denemez. Örneğin, pozisyonunuzun aleyhine piyasalarda ciddi bir hareket oluşur pozisyonunuzu kapatabilmek için yeterli likiditenin bulunmaması durumunda anapara kaybı riski ortaya çıkar.

30- Uluslararası Piyasalardaki İşlemlerimin Riskini Azaltmak İçin Ne Tip İşlemler Yapabilirim?

Pozisyonlarınızı çeşitlendirerek risk miktarınızı azaltabilirsiniz. Örneğin iki farklı endeksin veya emtianın fiyat hareketlerinden yararlanmak için S&P endeksinde kısa pozisyon veya altında uzun, gümüşte kısa pozisyon alabilirsiniz. Ayrıca tarımsal kontratlarda da örneğin mısırda uzun pozisyon alıp, buğday da kısa pozisyon alarak riskinizi azaltabilirsiniz

31- İMKB’de  Pozisyon Taşıyan Bir Yatırımcı Hedge Amaçlı Yurtdışında Nasıl Pozisyon Alabilir?

İMKB’de uzun pozisyonda olan bir bireysel yatırımcıyı ele alalım. Türkiye piyasaları kapandıktan sonra global piyasalardan gelebilecek kötü haberler ertesi gün iç piyasaya da yansıyacaktır. Bu konuda son yıllarda örneğin ABD ekonomisine ilişkin gelen kötü datalar ve açıklamalar gibi çok sayıda örnek yaşadık. Bu yansıma iç piyasada satış dalgası yaratıp yatırımcının portföy değerinde düşüşe neden olabilir. Yatırımcı böyle bir satış dalgası bu riskine karşı Türkiye’de seans kapandıktan sonra yurtdışı piyasalarda, örneğin S&P500 endeksinde kısa pozisyon olabilir. Kısa pozisyon alan yatırımcı S&P500′de fiyatların düşmesiyle birlikte zarar yazarak İMKB’de oluşabilecek zararının minimize etmeye çalışabilir.

32- Dolar Cinsi Gelirim, Euro cinsi Borcum Var. Uluslararası Piyasalarda İşlem Yaparak Riskimi Nasıl Azaltabilirim?

Dolar cinsi geliri, euro cinsi borcu olan bir yatırımcı riskini azaltmak için Euro/Dolar paritesini yakından takip etmelidir. Paritedeki olası artışın etkilerini minimize etmek amacıyla yurtdışı borsalarda Euro/Dolar kontratı alarak kendimizi hedge işlemiapılırken dikkat edilmesi gereken en önemli konu ise, yatırım yapılacak miktar hesaplanırken ilgili kontratın nominal büyüklüğünün göz önünde bulundurulması gösterilebilir.

33- Arbitraj Nedir?

Arbitraj farklı piyasalarda aynı menkul kıymetler için para ve fiyatlarının oluşması durumunda, menkul kıymetlerin ucuz olduğu piyasadan alınarak daha pahalı olan piyasada satılması işlemine denir. Alış-satış işleminin aynı anda gerçekleştiği varsayımı altında arbitraj yapan yatırımcı hiçbir risk almaz. Arbitrajda menkul kıymetlerin satış fiyatı ile alış fiyatı  arasındaki pozitif fark kar yaratır. Arbitraj imkanlarının yakalanabilmesi için bütün dünya piyasalarının çok yakından takip edilmesi gerekir. Örneğin arbitraj işlemi Japonya borsasından satış, Amerikan borsasından alım yaparak gerçekleştirebilirsiniz.

34- Uluslararası Piyasalarda Arbitraj Nasıl Yapılır?

Amerika ve Avrupa piyasalarında aynı dayanak varlık, farklı fiyat seviyelerinden işlem görebilir. Bu durumda yatırımcılara arbitraj yapma imkanı doğar. ICE-NYBOT’ta İşlem gören Kakao vadeli işlem kontratının yüksek, Eur-LIF1′de işlem görenin ise düşük fitattan işlem görmesi arbitraj şansı yaratır. Bu durumdan faydalanmak isteyen bir yatırımcı, ICE-NYBOT’ta kontratı yüksek fiyattan satıp, EUR-LIF1′de düşük fiyattan alarak kar elde edebilir. Bu tür arbitraj fırsatları emtiaların yanı sıra parite ve metal kontratlarında da ortaya çıkabilir.

35- Opsiyon Nedir? Call ve Put Opsiyon Nedir?

Opsiyon belirli bir kıymeti, önceden belli bir vade ve fiyattan alma-satma hakkı veren kontratlara denir. Kontratı elinde tutan, kontrata konu olan kıymeti alma (call-option) veya satma (put-option) hakkına sahip olurken, herhangi bir yükümlülüğü yoktur. Opsiyona alan tarafın riski ödediğim pirim ile sınırlıdır.

Kontratı satan (yazan) taraf ise kontratı  elinde tutan tarafın, konu olan kıymeti anlaşma şartları içerisinde almak-satmak istemesi halinde, sözleşme hükümlerini yerine getirmekle yükümlüdür. Opsiyonu satan (yazan) taraflar bu işlem karşılığı prim geliri elde ederler. Opsiyonu satan tarafın ise riski çok daha büyüktür. Hatta portföyünde ilgil, dayanak varlığı bulundurmadan call opsiyonu satan yatırımcının zarar riski teorik olarak sınırsızdır.

36- Binary Option Ne Demek?

İkili opsiyon: Bir opsiyonun vadesi dolduğunda, öngörülen koşulun gerçekleşmesi halinde, yatırımın iki katına kadar kazandıran, gerçekleşmediği durumda bile yatırımınızın belirli miktarını koruyan yeni nesil opsiyon türüne denir. İki opsiyonlar, aynı zamanda hepsi ya da hiç (All-or-Nothing), dijital opsiyonlar (Digital Options) ya da sabit getirili opsiyonlar (Fixed Return Options, FROs) olarak da bilinir.

Her isim, ikili opsiyonların doğası olan kazanç ve kaybı (ikili sayılar, 0-1) temsil ediyor. Bunun nedeni, yatırımcının opsiyonu satın almadan önce opsiyonun iki muhtemel sonucu olan kazanç ya da kaybı biliyor olmasıdır. İkili opsiyon sözleşmeleri, hisseler, emtialar, pariteler ve endeksler gibi bir çok farklı aktif için geçerlidir.



37- ETF (BYF) nedir? Ne Şekilde Alınıp Satılır?

ETF (Exchance Traded Fund) veya ülkemizde bilinen adıyla BYF’ler baz aldıkları enstrümanla hareket eden bursa yatırım fonlarıdır. Belirli bir endeksi baz alarak, bu endeksin içinde bulunan yatırım ürünlerinin (hisse senedi, tahvil bono, kıymetli madenler, emtia) performanslarını sizi yansıtan borsada alım satıma açık fonlardır.

Riskleri dağıtma şansı vermeleri, alım-satım kolaylığına bağlı likidite ve düşük yönetim ücreti avantajlarıyla borsa yatırım fonları, dünyanın pek çok ülkesinde gerek bireysel gerek kurumsal müşteriler tarafından büyük ilgi görür.

Hem fon, hem hisse senetlerinin avantajlarını sunarlar ve diğer hisse senetleri gibi borsada alınıp satılırlar. Borsa yatırım fonları, ilgili enstrümanların fiyat hareketlerini değişik oranlarda yansıtabilir. Örneğin enerji fiyatlarını yansıtan bir yatırım fonu enerji fiyatlarındaki yüzde 1′lik hareketi yüzde 1, yüzde 2 veya 3 olarak fonun değerine yansıtır. Ancak bu farkı fiyat hareketleri vadeli piyasalardaki kaldıraç gibi düşünülmemelidir. Çünkü herhangi bir borsa yatırımı fonunu alabilmeniz için hesabınızda alım yapacağınız nominal tutar kadar bakiye bulunması gerekir.

38- Hisse Senetlerinde Kaldıraçlı İşlem Söz Konusu mu?

Hisse senetlerinde kaldıraçlı işlem söz konusu değil. Başka bir ifadeyle sadece aldığınız hisse senedi fiyat ve miktarı kadar riske girmiş olursunuz.

39- Portföyümdeki Hisse Senedi Adedi Satış Yapmadan Azaldı. Bunun Sebebi Nedir?

Yurtdışı piyasalarda sermaye azaltımı yurtiçi piyasalara göre daha sık görülür. Sermaye azaltımı gerçekleştiği zaman portföyünüzde bulunan hisse senetleri azalmış olur ancak hisse değeri artacağı için toplam potföy büyüklüğünüzde bir değişiklik meydana gelmez. Yani hisse senetlerinin miktarı yarıya indiğinde  hisse senedi fiyatı iki katına çıkar.

40- Blue Chip Hisse Ne Demektir?

Sağlam mali yapısı olan, hisse fiyatları genelde volatil olmayan, piyasa değeri yüksek şirket hisseleri Blue Chip olarak ifade edilir. Blue Chip hisseler, uluslararası piyasada kredibilitesi yüksek ve her durumda güçlü durabilen hisselere verilen addır. Oluşan risk diğer hisselere göre daha düşük olduğu için getiri de buna göre daha düşük seviyelerde kalabilir. Blue Chip Hisse senetlerinin fiyatı çok volatil değildir. Ayrıca genel olarak tabi olduğu borsa endeksinin performansını yakından yansıtır.

41 Borsaya Gönderilen Emirler İptal Edilebilir mi?

Henüz gerçekleşmemiş olan (bekleyen) emirlerinizi iptal edebilirsiniz. Bekleyen emri, yani gerçekleşmemiş emrinizi iptal etmenin bir cezası yoktur. Emirler iptal edilebileceği gibi her türlü değişikliği de yapmanız mümkündür.

42- Forex Piyasaları Ne Demek?

Forex, farklı ülkelerin paralarının birbiriyle değiştirildiği küresel bir döviz piyasası olarak bilinir. Forex piyasaları temel olarak döviz birimleri arasında bir değişim platformu olarak kullanılsa da, bu piyasada altın, gümüş gibi değerli metaller, petrol, farklı borsalara ilişkin hisse senedi endeksleri de işlem görür. Bu piyasaların işleyişi başlangıç teminatı ve sürdürme teminatı esasına dayanır.

Bu şekilde yatırımcıların kaldıraçlı işlem yapmaları sağlanır. Bu piyasalarda kullanılan yüksek kaldıraç oranı yatırımcılarına hem yüksek risk, hem de yüksek kazanç avantajı sunar.

43- Trailing Stop (takip eden) nedir?

Trailing Stop, forex piyasalarında pazar oranları yatırımcının açık pozisyonuna doğru gittikçe kendini otomatik olarak ayarlayan bir zarar durdurma emridir. Örneğin alış yönünde pozisyonu olan bir yatırımcının, fiyatların yükselmesi durumunda stop aut (zarar kes) noktası otomotik olarak yükselir, böylece yatırımcıya daha fazla kar etme imkanı sağlanmış olur. Eğer fiyatlar aniden düşerse otomatik zararı durdurma imkanı sayesinde yatırımcı ani fiyat hareketinden konunur.

44- İşlem Ücret ve Komisyonları Nasıldır?

İşlem ücret ve komisyonları yaptığınız işlem türüne, ürene ve çalıştığınız aracı kuruma göre değişir. Müşterinin ödediği ücret iki kısımdan oluşur. İlki işlem yaptığı ürünün bağlı olduğu bosanın belirlediği sabit ücrettir. İincisi ise işlemi gerçekleştirdiğiniz aracı kuruluşunuzun sizin için tanımlayacağı komisyondur.

45- Hisse Senetleri İşlemlerinde Ödediğim Komisyon Miktarı Nasıl Hesaplanır?

Gerçekleştireceğiniz hisse senedi işlemleri için belirli bir komisyon skalası üzerinden, hacim bazlı olarak komisyonun ödersiniz. Vadeli işlemlerin aksine bu komisyon yüzde cinsindendir. Bu nedenle rakam, aldığınız hissenin fiyatı ve miktarına göre değişir. Buna göre aldığınız hissenin 5 lira ise ve 5 bin liralık alıyorsanız, 10 liralık hisseden 10 bin liralık alım yapan kişiye göre daha az ödeme yaparsınız.

46- Vadeli İşlemlerde Ödediğim Komisyon Miktarı Nasıl Hesapanır?

Gerçekleştireceğiz vadeli işlem kontratı alım satımlarında kontrat bazında komisyon ödeyebilirsiniz. Vadeli işlem kontratlarında işlem komisyonuna borsa payı da eklenir. Borsa payı kontrat sayısı ve sözleşmeye göre değişim gösterir. Vadeli piyasalarda kontratın nominal büyüklüğü komisyon tutarı ile bağlantılı değildir. Bir kontratın nominal büyüklüğü diğer kontratın büyüklüğünün beş katı olabilir. Ancak her iki kontratta işlem yapmak için ödenecek komisyon tutarı aynıdır.

47- Yurtdışı Piyasalarda Hangi Otoritenin Belirlediği Kurallar Geçerlidir?

Yurtdışı borsalarda yapılan işlemlerde hangi bu ülkenin borsasında işlemi yapıyorsanız o borsanın kurallarına tabii olursunuz. Ancak bunun yanında işlem yapmanıza aracılık eden aracı kurumunuz Sermaye Piyasası Kurulu’nun (SPK) iznine ve gözetimine tabidir.

48- Sağlayacağım Gelirlerden Dolayı Vergi Oluşacak mı?

Elde edilen gelirler kaynakta stopaj yerine beyana bağlıdır. Kar eden yatırımcıların mali dönem sonunda elde ettiği karı vergi dairesine bildirmeleri gerekir. Dolayısıyla standart bir vergi oranı yoktur. Elde edilen kar miktarına göre tabi olunan vergi dilimi, ödenecek vergi miktarını belirler.

49- Yurtdışında Elde Edilen Gelirler Hangi Oranda Vergilendirilir?

Bireysel yatırımcıların, 2011 mali yılına ait gelirleri yüzde 15 ile yüzde 35 arasında vergiye tabiiir . Kurumsal yatırımcılar ise söz konusu gelirlerini kurumlar vergisi kapsamında öderler.

Aşağıdaki rakamlar 2011 yılı için geçerlidir.

Gelir Vergisi Kanu’un 103′üncü maddesinde yer alan gelir vergisine tabi gelirlerin vergilendirilmesinde esas alınan tarife, 2011 takvim yılı gelirlerinin vergilendirilmesininde esas alınmak üzere aşağıdaki şekilde yeniden belirlenmiştir:

9.400 TL’ye kadar; yüzde 15

23.000 TL’nin 9.400 TL’si için 1.410 TL, fazlası; yüzde 20

53.000 TL’nin 23.000 TL’si için 4.130 TL (ücret gelirlerinde 80.000 TL’nin 23.000 TL’si için 4.130 TL), fazlası; yüzde 27

53.000 TL’den fazlasının 53.000 TL’si için 12.230 TL (ücret gelirlerinde 80.000 TL’den fazlasının 80.000 TL’si için 19.520 TL), fazlası; yüzde 35.

50- Vergi Beyanı, Hesaplanması ve Bildirimi Aracı Kurumlar Tarafından mı Yapılıyor?

Vergi beyanı, hesaplanması ve bildirimi aracı kurumlar tarafından yapılmaz. İlgili işlemler yani hesaplanması ve vergi otoritelerine bildirimi yatırımcılar tarafından gerçekleştirilir. Bu konuda aracı kurumun bir sorumluluğu bulunmaz.

Yazının 1.Kısmı İçin Tıklayın

fikiravcısı





Bir Cevap Yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir